Les modalités de financement de l'organisation

Fiche de révision de Gestion et finance, Terminale STMG, chapitre 11 (thème : Accompagner la prise de décision).

Dans ce chapitre, tu vas apprendre à :

Évaluer le besoin de financement d'un investissement au sens large : actif immobilisé et BFR ;
recenser les financements internes (autofinancement, apports en compte courant d'associés) et externes (emprunt bancaire, augmentation de capital, financement participatif, subvention) ;
comparer plusieurs modalités de remboursement d'un emprunt, par une simulation sur tableur ;
repérer les incidences de chaque financement sur le bilan et le compte de résultat ;
identifier les critères d'arbitrage entre les financements, selon la situation et la stratégie de l'entreprise.

L'essentiel à retenir

Une entreprise doit financer ses investissements au sens large : l'actif immobilisé et la hausse du BFR. Les financements internes sont l'autofinancement (CAF − dividendes) et les apports des associés en compte courant. Les financements externes sont l'emprunt bancaire, l'augmentation de capital, le financement participatif et la subvention. Un emprunt se rembourse par amortissements constants, par annuités constantes ou in fine : le tableur permet de comparer leur coût. Chaque financement laisse une trace au bilan (dette ou capitaux propres) et parfois au compte de résultat (intérêts, quote-part de subvention). Le choix dépend des performances, du pouvoir des associés, de l'endettement, des conditions d'emprunt, de l'attractivité du projet et des aides possibles.

Les mots-clés du chapitre

Investissement: Dépense qui crée, augmente ou renouvelle les moyens de production, utilisés pendant plusieurs cycles de production.
Besoin en fonds de roulement (BFR): Besoin de financement créé par le cycle d'exploitation.
Autofinancement: Financement des investissements par les ressources propres de l'entreprise (CAF − dividendes).
Capacité d'autofinancement (CAF): Ressource interne dégagée par l'activité sur un exercice.
Apport en compte courant d'associé: Somme prêtée par un associé à sa société, inscrite en dette.
Convention de blocage: Engagement de l'associé à ne pas demander le remboursement de son compte courant pendant une durée fixée.
Emprunt: Somme obtenue auprès d'un prêteur, à rembourser dans un délai fixé avec des intérêts.
Annuité: Somme versée chaque année au prêteur, égale aux intérêts plus le capital remboursé.
Tableau d'amortissement: Tableau qui détaille, année par année, le capital restant dû, les intérêts, le capital remboursé et l'annuité.
Augmentation de capital: Hausse du capital d'une société, par exemple grâce à de nouveaux apports d'associés.
Prime d'émission: Écart entre le prix payé pour une action nouvelle et sa valeur nominale.
Dilution: Baisse de la part des anciens associés quand de nouveaux associés entrent au capital.
Financement participatif: Collecte d'argent auprès d'un grand nombre de personnes, en général par une plateforme en ligne.
Subvention: Aide financière d'une personne publique, en principe non remboursée.

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